STON.fi: Ультимативный Гайд
  • Как пользоваться этим гайдом и зачем звездочки
  • Что такое блокчейн и криптовалюта
  • Что такое DEX и как он работает
  • Что такое криптокошелек
  • Как создать TON-кошелек
  • Где взять адрес своего кошелька?
  • Как подключить TON-кошелек к STON.fi
  • Как купить TON (Toncoin) в Telegram
  • Как обменивать токены (свопать) на STON.fi
  • ★ Параметры транзакции: что такое price impact, exchange rate, blockchain fee, minimum received
  • ★ Что такое пул ликвидности
  • ★ Как оценить пул ликвидности (TVL, APR, объем торгов)
  • ★ Как поставить ликвидность на STON.fi
  • ★ Как вывести средства из пула ликвидности
  • ★ Что такое фарминг
  • ★ Как фармить на STON.fi
  • ★ Как вывести средства из фарминга
  • ★ Как получить реферальные комиссии со свопов?
  • ★★ Стейкинг на STON.fi
  • ★★ Поставка ликвидности, фарминг и стейкинг — в чем отличие?
  • ★★ Комиссии блокчейна и DEX
  • ★★ Непостоянные потери
  • ★★ Как создать пул ликвидности
  • ★★ Как добавить собственный токен по адресу контракта
  • ★★ Типы пулов ликвидности
Powered by GitBook
On this page

★★ Непостоянные потери

Этот текст рекомендован продвинутым пользователям STON.fi.

Поставка ликвидности на DEX, как и любой способ получения повышенной доходности, имеет свои риски, которые необходимо учитывать. Давайте разберемся с таким понятием как непостоянные потери.

С непостоянными потерями сталкиваются поставщики ликвидности, которые положили средства в пул, а соотношения цен этих токенов сильно изменилось. Однако при возвращении соотношения цен к прежним значениям, потери тоже уходят. Поэтому они и называются непостоянными.

Рассмотрим пример:

В пул ликвидности токена А и токена В вы вносите 1 А и 100 В, что эквивалентно 100 USD с каждой стороны (1 А = 100 USD, 1 В = 1 USD). Всего в пуле А-В теперь находится 10 А и 1000 В на общую сумму 200 USD — эти средства вместе с вами предоставили другие поставщики ликвидности.

Предположим, ваша доля в пуле ликвидности составляет 10%. Общая ликвидность пула считается умножением количества токенов слева и справа, и мы можем выразить эту сумму как 10000 С.

На момент внесения средств в пул ликвидности 1 А = 100 В. Допустим, через какое-то время цена токена А вырастает, и теперь 1 А = 400 В. Стоимость токена В в USD не изменяется.

Арбитражные трейдеры будут добавлять В в пул и удалять из него А до тех пор, пока соотношение не будет отражать текущую цену (так как из-за изменения цены токенов В не хватает для их равномерного соотношения). Так как у AMM нет книги ордеров, цены здесь определяются соотношением между активами в пуле. Пока ликвидность пула остается стабильной, соотношение активов в нем меняется.

Благодаря арбитражным трейдерам, соотношение токенов в пуле стало равняться 5 А = 2000 В.

Вы решаете вывести свои средства. Так как ваша доля в пуле ликвидности 10%, то вы получите 0,5 А и 200 В. При новой цене токена 1 А = 400В = 400 USD (напоминаем, что цена токена А выросла, а В осталась прежней) вы выводите криптовалюту на сумму 0,5 * 400 + 200 * 1 = 400 USD. Казалось бы, ваш актив вырос вдвое!

Но если бы вы решили удержать токены и не обеспечивать пул ликвидности? Из-за скачка стоимости токена А, ваши 200 USD превратились бы в… 1 * 400 + 100 * 1=500. Разница в 100 USD и называется непостоянными потерями.

Приблизительно размер непостоянных потерь можно рассчитать по этой памятке:

Изменение цены на 1,25x = потеря 0,6%

Изменение цены на 1,5x = потеря 2%

Изменение цены на 1,75x = потеря 3,8%

Изменение цены на 2x = потеря 5,7%

Изменение цены на 3x = потеря 13,4%

Изменение цены на 4x = потеря 20%

Изменение цены на 5x = потеря 25,5%

Previous★★ Комиссии блокчейна и DEXNext★★ Как создать пул ликвидности

Last updated 2 months ago

Для более точных вычислений воспользуйтесь нащим калькулятором непостоянных потерь:

https://tools.ston.fi/impermanent-loss-calculator